便利外资加快出场慢慢打消QFII额度打点
时间:2019-09-11 09:36 来源:百观网

原标题:便利外资加快出场 慢慢打消QFII额度打点

  编者按:禁锢层多次释放明晰信号,要培养种种机构投资者,为更多恒久资金一连入市缔造精采条件。完善成本市场基本制度建树,提高上市公司质量是吸引恒久资金投资A股的关键因素之一,冲破现有制度框架,为外资、社保基金、企业年金等恒久资金入市提供政策便利也是机制完善的路径选择。本报采撷市场各方声音,从本日开始推出“冲破恒久资金入市瓶颈”系列报道,敬请垂注。

  外资是A股恒久资金的重要构成部门,通过调解及格境外机构投资者(QFII)等制度勉励外资入市是机制完善的路径之一。

  本年以来,外资加快在A股一连扫货,北向资金合计净流入A股高出1200亿元。明晟(MSCI)、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数公司先后纳A和提高A股纳入比重,外洋资管巨头更是加快构造A股市场,不少外洋机构估量,外资流入A股的势头会越来越猛。

  多位市场人士认为,可适度放宽甚至打消QFII额度打点,进一步迈开中国成本市场开放步骤,增加A股活动性,提高境外投资者进入境内金融市场的便利水平。

  外资一连加码A股

  标普道琼斯指数发布1099只A股纳入标普新兴市场全球基准指数,MSCI公布对纳入的A股第二次扩容,富时罗素则把A股纳入因子由5%晋升到15%……最近两个月,A股被这三大国际指数相继扩容或纳入,其背后是外资对中国市场的一连看好。

  A股纳入国际指数体系,市场存眷的核心在于能带来几多增量资金入场。招商证券研报认为,进入9月,A股“入富”扩容和纳入标普道琼斯指数,将别离带来被动增量资金约40亿美元和11亿美元,合计约合人民币350亿元。

  东方财产Choice数据显示,本年以来,北向资金净流入A股市场的总额到达1215.99亿元,高出了2014年至2016年每年的净流入总额。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙暗示,三大国际指数纷纷纳A、提高A股的纳入因子,浮现出国际成本对A股市场整体的承认,他们还会继承提高A股的设置比例。许多主动打点型基金,无论是公募基金还是对冲基金,业绩较量基准就是这三大国际指数,跟着国际指数将A股的纳入因子晋升,主动打点基金也要相应提高A股的设置比例。

  摩根士丹利估量,2019年A股的外资流入量将达700亿美元至1250亿美元。将来10年,估量每年外资流入约1000亿美元至2200亿美元。

  作为外资的另一重要构成部门,QFII的持仓环境也有明明的变革。停止8月30日,在已宣布半年报的A股上市公司中,QFII持仓293家,持股比例高出1%的有144家,高出5%的有21家,55家上市公司被QFII增持,仅持仓家数就较2018年的248家扩大了不少。撤除银行、非银金融个股,包钢股份、中国修建、海尔智家、江苏租赁、宝钢股份暂列QFII持仓榜前五位。

  外汇局最新披露的QFII投资额度审批环境表显示,本年前8个月,QFII新增获批额度已超100亿美元,是去年同期的3倍多。我国及格境外机构投资者政策的开放力度,正在一连加大。

  应慢慢打消QFII额度打点

  本年以来,禁锢部分对QFII额度打点举办了调解。1月14日,外汇局将QFII额度从1500亿美元调升至3000亿美元,扩容仅半年后,外汇局屡屡提到要改良QFII和人民币及格境外机构投资者(RQFII)制度,扩大投资范畴,研究适度放宽甚至打消QFII额度打点,政策放松信号明明。

  QFII制度是我国成本市场对外开放最早也是最重要的制度布置,是境外投资者投资境内金融市场的主要渠道之一。实际上,QFII自2002年实施以来,已经验了多次的额度调解及相关制度调解。在制度调解方面,包罗完善隆重打点、打消汇出比例限制、打消有关锁按期要求、答允QFII持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等。

  从QFII的现行制度阐发,其仍然存在很大的开放空间。今朝,QFII的总额度为3000亿美元,且单个及格投资者的基本投资额度不高出50亿美元。高出基本额度的投资额度申请,仍然需外汇局核准。

  中国人民银行副行长、国度外汇打点局局长潘功胜日前暗示,今朝中国成本市场中境外投资者的比重仍然较低,将来具有较大的增长空间,境外成本进入中国成本市场的潜力大,这将是将来中国国际出入布局演变的一个重要特征,央行将继承加速金融市场互联互通和双向开放。

  一位保险公司投资总监发起,应慢慢打消QFII额度打点,这将提高境外投资者进入境内金融市场的便利水平,便捷外资“活水”进入中国成本市场,同时,以QFII制度为代表的成本项目开放有望更进一步。

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