收益与股票多头计策相当? 量化私募深挖计策时机|私募
时间:2019-11-29 11:00 来源:百观网

  原标题 量化私募深挖计策时机

  □本报记者 王辉  

  受年尾时点效应、表里部动静面和根基面等因素配合影响,近期A股市场多空一连拉锯,主要股指延续自本年9月以来的区间震荡名堂。而来自第三方机构和一线量化私募的相关动静却显示,近两个多月量化投资计策整体收益率表示并不突出。但在市场长时间对峙、个股布局性时机依然延续、商品期货市场活泼度依旧较高的配景下,量化私募机构对付将来一段时间的预期仍较为乐观。

  收益与股票多头计策相当

  沪深两市自本年9月以来已一连震荡了近3个月时间。停止11月28日收盘,上证综指自9月至今的最大区间波幅仅为170点(2873点至3043点),震幅不敷6%。在此配景下,私募量化计策的收益表示相对主动多头计策并不十分突出。

  私募排排网的最新统计数据显示,停止11月28日,在有最新净值更新的7402只八大计策私募基金产物中,9月以来共计有5078只基金实现正收益,占比为68.60%。分计策来看,4285只股票多头计策基金9月以来共计有2974只实现正收益,占比69.40%;207只宏观计策基金9月以来有125只实现正收益,占比60.39%;485只相对代价计策基金9月以来有339只实现正收益,占比69.90%;42只事件驱动计策基金9月以来有29只实现正收益,占比69.05%。

  另外,来自向阳永续的量化私募收益统计则显示,9月1日至11月27日,该机构统计的股票市场中性、多计策、打点期货等三大计策私募产物平均收益率为0.56%,正收益产物占比为60.30%,平均收益率和正收益产物的比例均与传统股票多头计策产物根基持平。

  多维度深挖计策时机

  上海国富投资打点有限公司投资总监陈海峰暗示,9月以来A股市场主要股指呈震荡走势,波幅渐趋收敛,成交相对清淡。在此配景下,市场绝对及相对收益的投资时机均较少,国富投资的择时模型也一直处于较为看空的信号状态。在此配景下,基于模型信号,国富投资总体维持了较低仓位程度,阶段性收益率颠簸较小。

  上海宽桥金融首席投资官唐弢也暗示,,9月以来,A股市场量化趋势计策、量化中性计策的阶段性表示差强人意,出格是日内T+0计策由于成交量萎缩,时机也明明淘汰。

  与此同时,在A股市场已然长时间多空对峙、商品期货市场生意业务活泼度依旧较高的配景下,量化私募机构也在努力寻找和等候一些特定量化计策模型的收益率时机。

  富善投资投研认真人暗示,跟着转融通的推出,A股市场可融券的数量和品种正慢慢增加,个股多空计策也随之开端具备了运作的条件。这一计策在显著晋升资金利用效率的同时,可以或许富厚量化计策模型布局,近阶段实盘运作的结果也优于传统对冲产物。另外,思量到A股现有的投资者布局,一些基于颠簸率的量化计策产物也值得存眷。

  唐弢暗示,将来一段时间更看好三类量化计策的运行表示。第一,由于商品市场品种较多,多元化分手生意业务仍可以或许捕获到一些大的颠簸,期货市场活动性也较为富裕,量化CTA计策将继承有较好的赢利时机;第二,由于A股市场成交量整体萎缩,指数上幅度较大的颠簸也越来越少、越来越短,一些非凡模式的左侧生意业务模型大概有必然优势;第三,按照上市公司业绩成立股票池,融合震荡、趋势系统举办殽杂生意业务,同时提高震荡计策的占比,将来也大概得到不错的收益。

  另外,陈海峰进一步阐发称,在经验了9月以来的长时间横盘整理后,A股市场后期有望迎来偏向性的选择,量化投资时机也会跟着市场颠簸的回归而增加。因此,在将来一段时间,兼备风险防御本领和获取市场超额收益本领的量化私募计策,如中高频的量化对冲计策、指数加强类计策和有择时本领的多头计策,大概会有较量好的收益时机。

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