外洋资产设置要怎么投?只是在雷曼事件后受到严羁系
时间:2020-03-26 07:01:55 来源:百观网
对外洋投资者来说,这是宣布入场的哨音吹响了吗?专业机构投资人又如何在这一浊世中制定他们的资产设置计谋呢?

高净值群体外洋资产设置变局?

随着疫情在全球规模内的伸张,外洋资产的颠簸性加大,许多之前没有瞄准外洋资产设置的中产和富足阶级,开始寻求外洋资产设置的时机。21世纪经济报道从投资者、机构业务人士角度相识,此时是不是外洋资产设置的好时机?资产又将如何设置,流向何方?

随着海内新冠疫情企稳,国际疫情伸张的后疫情时代,外洋金融市场颠簸加剧,频现“活久见”,10天内美股4次熔断,89岁的股神巴菲特恐怕也要叹息“还是太年轻了”。

数据显示,2月20日巴菲特持有组合的市值高达2493亿美元,停止3月20日,巴菲特持有组合的市值为1586亿美元。短短一个月的时间,巴菲特巨亏907亿美元,根据最新汇率盘算,折合人民币6400亿元。

相较之下,中国资本市场一度被认为是最新避险港,热钱流入中国应对疫情举行避险。但21世纪经济报道记者注意到,在外洋金融市场颠簸猛烈的当下,部门投资人对外洋资产设置摩拳擦掌,看好这一轮的抄底入场时机。而不少财富治理机构,也打出了诸如“疫情下还不抓紧外洋资产设置”的口号吸引投资人。

在美联储近期接连的刺激政策出台后,市场似乎也传来了好消息。道琼斯指数3月24日收盘上涨2113点,涨幅11.37%,收复20000点。按百分比涨幅计,道琼斯指数创1933年以来最大单日涨幅;按点数盘算,同创历史最大单日涨幅。

对外洋投资者来说,这是宣布入场的哨音吹响了吗?专业机构投资人又如何在这一浊世中制定他们的资产设置计谋呢?

机构投资者建议:未探底,现在仍避险为主

西班牙对外银行亚洲首席经济学家夏乐在接受21世纪经济报道记者采访时表现,上两周我们还处于全球规模内所有风险资产遭到抛售的恐慌情绪中,疫情叠加现在投资这对金融系统不稳定的恐慌,导致整个资本市场的一个大调整。现在是不是出海抄底的好时机?我认为主要取决于投资者小我私家的投资风险偏好。

“我认为现在海内的资产还是处在比力好的位置,此时如果投资者想把海内的资产置换成外洋资产,那么相当于是用相对低风险的资产去置换高风险资产,在当前的疫情不确定风险下,这样的操作并不着急举行。”夏乐进一步指出,“固然现在外洋资产跌幅较大,投资者本着高风险高收益的心态现在去抄底也是有所依据。现在来讲,比力有利的因素是美联储开了无限量QE的政策, 这个政策资助清除了金融体系的风险,在全球注入许多的美元流动性,确实利好一些风险种别资产。所以这时候,投资者思量在一些自己比力青睐和熟悉的领域举行资产设置是可以的,主要是取决于自己的风险偏好。”

京华世家家族办公室外洋投资照料杨杨对21世纪经济报道记者表现,现在的时点依然比力敏感,虽然从恒久看疫情总会已往,许多资产也都泛起了很是不错的买点。可是从短期看这次疫情的严重性,会导致市场可能还是存在许多我们没有预推测的情况。

现在很是值得担忧的有两点,一是疫情的可控性和未来的扩散性还不确定,美国等许多国家的真实确诊数严重被低估。二是隔离对中小企业、家庭部门的现金流和资产欠债表的伤害是很是严峻的。短期看,危时机显著拉高市场对美元的需求量,美元会被推到一个很是高的位置上。而当未来救灾措施逐步进入状态后,美国的财政赤字会进一步的加大。从更恒久来看,美元钱币政策会进一步宽松,并不看好美元的恒久体现。

他进一步指出,短期内资产设置的第一要务依然是保值。所以从这一目的出发,我会关注现金流很是好、资产欠债表比力康健的行业,这些行业通常受疫情影响不大,是当前设置的比力理想的标的。

渣打银行中国财富治理部投资计谋总监王昕杰在接受21世纪经济报道记者采访时也表现,未来一段时间是有外洋资产设置抄底的时机的,但这个入场时间还是要等到疫情泛起比力好的控制,政策效用获得充实发挥之后。所以现在他们帮客户做的摆设,更重要的还是去比未来可能发生的颠簸性风险。短线操作上现在还是要设置那些已往可能被超卖或者是错杀的传统避险资产,好比黄金和美国国债,未来预计会有逐步回升。

对于股票,他则认为当疫情企稳后会超配美股,但不是现在。“我以为不是昨天美股大涨就意味着未来市场就会好转,可能更多思量的是在反弹的历程中减持去淘汰和降低损失。然后随着市场下一轮的震荡、下跌、瓦解再反弹,几个周期后市场真正在疫情控制后的好消息影响下有了趋势性的、不再探底的迹象后,再重新思量做股票的仓位结构。这也是现阶段我们帮高净值客户资产设置摆设的一个重要任务。”

疫情后市场和产物或将洗牌

而对于疫情后外洋资产设置的展望和结构,业内人士也给出了各自张望和看好的板块。

杨杨直言,看好油气、汽车、航空和房地产。他进一步分析指出,石油和天然气这两个行业从恒久来看,很是值得看好。美国期货价现在已经严重低于生产成本,疫情和价钱战后后价钱一定会有比力好的恢复,甚至是抨击性反弹。汽车行业现在来看呢,全球规模都在大量压缩产量,所以汽车行业预计今年会有比力大的洗牌,如果能抓住洗牌后的时机,会是很是好的时机。同样,国际航空协会展望今年全球的航企的收入损失在44%左右,所以今年对航空企业来说会很是糟糕。但随着疫情的控制,航空行业熬过了这段艰辛岁月也会有很是好的收获季。

另外,他进一步建议,应开始举行房地产工业链上的优质储蓄公司和资产欠债情况良好的公司,可以适度举行下一轮结构。

王昕杰则指出看好科技、医疗、消费和5G板块,会在中恒久连续关注。

此外,21世纪经济报道记者还注意到,除了市场的洗牌,一些财富治理人士也提示了未来资管产物可能会泛起升级。

一位财富治理人士告诉记者,几年前在外资行做的股票期权衍生品曾大火,只是在雷曼事件后受到严羁系。其实现在猛烈颠簸的市场,这类产物既能保全资产,又能因为市场颠簸而赚到钱,以前某外资行对于1000万美金起点的客户开放许多这类产物,市场涨跌都能赚钱。

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